Descubre cómo las tasas de interés pueden impulsar o hundir la economía

En febrero de 2020, la economía estadounidense gozaba de buena salud. El desempleo era bajo. El mercado de valores estaba alto. Todo parecía ir muy bien. Entonces llegó la pandemia del coronavirus. Millones de personas perdieron sus trabajos. Empresas cerradas. La economía se contrajo. Fue un momento aterrador.

Con la economía en riesgo de desinflarse por completo, la ayuda llegó rápidamente. La Reserva Federal inyectó dinero. La Casa Blanca y el Congreso ofrecieron billones de dólares para ayudar a familias y empresas. Las empresas comenzaron a reabrir, contratando trabajadores nuevamente.

A principios de 2021, parecía que todas estas cosas habían salvado el día. El país, pensaban todos, había vuelto a la normalidad. Millones de estadounidenses se vacunaron y se sintieron seguros. Los niños estaban de vuelta en la escuela. Las ligas deportivas estaban reabriendo. Los días más aterradores de la pandemia parecían haber quedado atrás.

Personas caminando en Londres

El problema fue que la economía en realidad estaba creciendo demasiado rápido.

La gente estaba gastando más dinero de lo que nadie esperaba, comprando muebles, autos, casas y comestibles. Esto encareció todo. Era difícil suministrar todas las cosas que la gente quería comprar tan rápido como querían comprarlas. Así que los precios subieron.

A veces, cuando los precios suben, la gente deja de gastar dinero porque piensa que es demasiado caro. Pero esta vez, algo extraño sucedió. Compraron más. Y más. Y más. Esto hizo que los precios subieran. Y más alto. Y más alto.

Como funciona la economía

Aunque la economía pueda parecer compleja, funciona de una manera simple y mecánica. Se compone de algunas partes y muchas transacciones simples que se repiten una y otra vez un millón de veces.

Una economía es simplemente la suma de las transacciones que la componen y una transacción es algo muy simple. Haces transacciones todo el tiempo. Cada vez que compras algo creas una transacción.

Cada transacción consiste en que un comprador intercambia dinero o crédito con un vendedor por bienes, servicios o activos financieros.

El crédito se gasta como el dinero, por lo que, al sumar el dinero gastado y la cantidad de crédito gastado, se puede saber el gasto total.

La cantidad total de gasto impulsa la economía. Si divides la cantidad gastada por la cantidad vendida, obtienes el precio.

Y eso es. Esa es una transacción. Dinero gastado (en efectivo) + Crédito gastado.

Es el bloque de construcción de la máquina económica. Todos los ciclos y todas las fuerzas de una economía están impulsadas por transacciones. Entonces, si podemos entender las transacciones, podemos entender toda la economía.

Un mercado está formado por todos los compradores y todos los vendedores que realizan transacciones por el mismo tipo de bien o servicio. Por ejemplo, hay un mercado de trigo, un mercado de automóviles, un mercado de valores y mercados para millones de cosas.

Una economía consiste en todas las transacciones en todos sus mercados. Si sumas el gasto total y la cantidad total vendida en todos los mercados, tienes todo lo que necesitas saber para entender la economía. Es así de simple.

Las personas, las empresas, los bancos y los gobiernos se involucran en transacciones de la manera que se acaba de describir: intercambian dinero y crédito por bienes, servicios y activos financieros.

El mayor comprador y vendedor es el gobierno, que consta de dos partes importantes:

• Gobierno central: que recauda impuestos y gasta dinero

• y un Banco Central: que se diferencia de otros compradores y vendedores porque controla la cantidad de dinero y crédito en la economía.

Edificio de la Reserva Federal de Estados Unidos

Lo hace influyendo en las tasas de interés e imprimiendo dinero nuevo. Por estas razones, como veremos, el Banco Central es un actor importante en el flujo de crédito. El crédito es la parte más importante de la economía y probablemente la menos comprendida. Es la parte más importante porque es la parte más grande y más volátil.

Al igual que los compradores y vendedores acuden al mercado para realizar transacciones, también lo hacen los prestamistas y los prestatarios. Los prestamistas generalmente quieren convertir su dinero en más dinero y los prestatarios generalmente quieren comprar algo que no pueden pagar, como una casa o un automóvil, o quieren invertir en algo como iniciar un negocio.

El crédito puede ayudar tanto a los prestamistas como a los prestatarios a obtener lo que desean. Los prestatarios prometen devolver la cantidad que piden prestada, llamada capital, más una cantidad adicional, llamada interés.

• Cuando las tasas de interés son altas, hay menos préstamos porque es caro.

• Cuando las tasas de interés son bajas, el endeudamiento aumenta porque es más barato.

Cuando los prestatarios prometen pagar y los prestamistas les creen, se crea el crédito. ¡Dos personas pueden ponerse de acuerdo para crear crédito de la nada!

Eso parece bastante simple, pero el crédito es complicado porque tiene diferentes nombres. Tan pronto como se crea el crédito, inmediatamente se convierte en deuda. La deuda es tanto un activo para el prestamista como un pasivo para el prestatario.

En el futuro, cuando el prestatario paga el préstamo, más los intereses, el activo y el pasivo desaparecen y la transacción se liquida.

Entonces, ¿por qué es tan importante el crédito? Porque cuando un prestatario recibe crédito, es capaz de aumentar sus gastos. Y recuerde, el gasto impulsa la economía.

Esto se debe a que el gasto de una persona es el ingreso de otra persona.

Piénsalo, cada dólar que gastas, alguien más lo gana, y cada dólar que ganas, alguien más lo ha gastado. Entonces, cuando gastas más, alguien más gana más.

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